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Há outro IPO musical de grande sucesso no horizonte … com a participação de um majoritariamente sócio fundador interessante.
Gigante da tecnologia chinesa NetEase Inc. confirmou que sua subsidiária Cloud Village – que opera serviço de streaming de música NetEase Cloud Music – será listada no Quadro Principal da Bolsa de Valores de Hong Kong em 2 de dezembro com o símbolo “9899.HK.”
Um prospecto pré-IPO revela que três “investidores fundamentais” estão apoiando a listagem da Cloud Village: a atual controladora NetEase, Orbis Investment Management Limited e, por último – mas definitivamente não menos importante – Sony Music Entertainment.
A última empresa, descobriu a MBW, está comprando ações da Cloud Village no valor USD $ 100 milhões, conforme um acordo assinado pela Cloud Village e Sony Música em 22 de novembro.
A Cloud Village informa a seus acionistas no prospecto que atualmente possui contratos ativos de licenciamento direto em vigor com as três principais gravadoras.
As discussões sobre o compromisso da Sony Music de comprar US $ 100 milhões em ações, diz o prospecto, ocorreram com base nas discussões de licenciamento de música da Cloud Village com a major.
Não é sem precedentes para a Sony Music adquirir unilateralmente ações em uma empresa de streaming digital antes de seu IPO.
Em 2018, registros financeiros revelaram que a Sony Music possuía uma participação de 5,7% no Spotify antes Daniel EkA empresa abriu o capital em 3 de abril de 2018.
O tamanho da participação de 5,7% da Sony significava que – além da participação acionária que a Sony recebeu como parceira fundadora de licenciamento do Spotify – a gravadora deve ter comprado ações adicionais do SPOT por meio de mais investimentos.
Sony Music posteriormente vendeu metade de sua participação acionária no Spotify por $ 768 milhões depois que o SPOT se tornou público.
Essa não foi a única vez que a Sony Music comprou ações de uma empresa de streaming de música que logo seria listada.
Em 2018, Sony Music Entertainment ações adquiridas na Tencent Music Entertainment à frente da TME’s lista na Bolsa de Valores de Nova York, por um valor em dinheiro de aproximadamente US $ 100 milhões.
Warner Music Group adquiriu a mesma quantidade de ações da TME pelo mesmo preço, ao mesmo tempo.
Em troca de seus gastos agregados de $ 200 milhões, os dois majors dividiram um total de 68.131.015 ações ordinárias da TME entre eles.
De acordo com o prospecto da Cloud Village, a empresa tem como objetivo levantar cerca de US $ 450 milhões no IPO, que deverá compreender inicialmente 16 milhões de novas ações ordinárias, divididas em 1,6 milhões de ações sob a ‘Oferta Pública de Hong Kong’ e 14,4 milhões de ações para a ‘Oferta Internacional’.
O preço indicativo de oferta para o IPO da Cloud Village em Hong Kong recebeu um limite superior de HK $ 220 (aproximadamente $ 28,20) por ação, com um preço indicativo de ponto baixo definido em HK $ 190 (aprox. $ 24,30).
Supondo que o preço final da oferta seja aquele valor mais alto de HK $ 220 ($ 28,20) por ação, o investimento da Sony Music de $ 100 milhões resultará na maior gravadora possuindo 3.541.850 ações na recém-aberta Cloud Village.
Junto com o investimento de US $ 100 milhões da Sony Music, a Orbis Investment Management, fundada em 1989, está investindo US $ 50 milhões na Cloud Village.
Além disso, a empresa controladora da Cloud Village, NetEase, está fazendo um investimento de US $ 200 milhões em sua subsidiária musical que logo será extinta.
Cloud Village afirma que planeja usar a receita líquida de seu IPO, incluindo US $ 350 milhões desses três investimentos fundamentais, para “cultivar sua comunidade, inovar e melhorar as capacidades tecnológicas, fusões selecionadas, aquisições e investimentos estratégicos e propósitos corporativos gerais” .
No topo de sua faixa de preço indicativo de oferta de HK $ 220 ($ 28,20) por ação, Cloud Village diz que sua capitalização de mercado IPO será de HK $ 45,707 milhões (aproximadamente US $ $ 5,8 bilhões)
Este valor de capitalização de mercado é baseado em 207.756.876 ações que a Cloud Village diz que espera ter emitido e / ou em circulação imediatamente após a conclusão do IPO em 2 de dezembro.
Em outra parte do prospecto, Cloud Village se refere ao benefício recente que recebeu da “queda do muro de licenciamento exclusivo” na China, após um proibição de exclusividade imposta pela Administração Estatal de Regulamentação do Mercado da China (SAMR) em julho.
Essa mudança forçou a rival da NetEase, Tencent Holdings, e seu braço musical de propriedade majoritária, a Tencent Music Entertainment, a encerrar todos os negócios exclusivos mantidos com gravadoras globais na China.
Seguiu-se uma enxurrada de acordos diretos com a música NetEase Cloud.
Em 2020, Músicas de Warner Chappell e Universal Music anunciou acordos de licenciamento de vários anos com o serviço de música da Cloud Village, NetEase Cloud Music, e estendeu seus acordos de licenciamento com o Tencent Music Entertainment Group.
Em maio de 2021, Sony Music assinada distribuição digital direta negocia com a NetEase Cloud Music e a Tencent Music Entertainment para a China.
Enquanto isso, no terceiro trimestre de 2021, a NetEase Cloud Music afirma que chegou a um acordo direto com o Warner Music Group.
Como resultado, a NetEase Cloud Music agora tem contratos de distribuição digital direta com todos os três maiores grupos de gravadoras do mundo.
Cloud Village relata que seus usuários ativos mensais (MAUs) de serviços de música online aumentaram de 173,2 milhões nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2020 para 184,5 milhões nos seis meses encerrados em 30 de junho de 2021.
NetEase Cloud Music mensalmente pagando usuários de serviços de música online, entretanto, mais do que dobrou de 13 milhões nos seis meses findos em 30 de junho de 2020 para 26,1 milhões nos seis meses findos em 30 de junho de 2021.
De acordo com a NetEase, o crescimento da empresa em MAUs de serviços de música online “foi principalmente devido aos nossos esforços contínuos em melhorar a experiência do usuário, inovar recursos interativos e enriquecer nossas ofertas de conteúdo”.
“Construímos uma base de usuários leais e altamente engajados, e nosso crescente ecossistema de conteúdo continua a satisfazer as necessidades de nossos usuários, fornecendo-nos várias alavancas e caminhos para monetização centrada no usuário.”
Cloud Village
Disse Cloud Village no prospecto: “Desde que começamos a oferecer nossos serviços em 2013, atraímos continuamente usuários com música diversificada e conteúdo inspirado em música, retemos usuários com uma comunidade vibrante e selecionamos o conteúdo certo para satisfazer suas necessidades de consumo.
“Construímos uma base de usuários leais e altamente engajados, e nosso crescente ecossistema de conteúdo continua a satisfazer as necessidades de nossos usuários, fornecendo-nos várias alavancas e caminhos para monetização centrada no usuário.”
NetEase inicialmente arquivado um aplicativo de listagem em Hong Kong na quarta-feira, 26 de maio, mas puxou os planos de IPO em agosto.Music Business Mundial
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